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在鋰電池制造，光伏背板及儲能等領(lǐng)域應(yīng)用需求持續(xù)擴張下，PVDF(聚偏氟乙烯)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，R142b作為氟化工產(chǎn)品PVDF的主要生產(chǎn)原料同向拉漲，最新價格已漲至180000元/噸，單月漲幅已超10%，近一年累計漲幅達12倍。
據(jù)了解，當前R142b供應(yīng)緊俏，國內(nèi)產(chǎn)能不足，疊加擴產(chǎn)難度較大，下游需求持續(xù)旺盛，多數(shù)電芯廠將PVDF視為未來最緊缺的材料，下半年以來PVDF價格漲勢強勁，預(yù)計R142b供應(yīng)緊張情況短期不會緩解，明年有望延續(xù)漲勢創(chuàng)新高。
明年P(guān)VDF的新能源需求占比可達50-60%水平
聯(lián)創(chuàng)股份公司相關(guān)負責(zé)人表示，PVDF主要成本來自R142b，每噸PVDF正常消耗約1.8噸R142b。按照目前市場情況，產(chǎn)業(yè)鏈中R142b，涂料級PVDF，鋰電級PVDF的價格按照如下保守值計算(11月底價格)：R142b售價18萬元/噸；涂料級PVDF售價35萬元/噸；鋰電級PVDF售價47萬元/噸。PVDF生產(chǎn)中90%以上的成本為R142b。
據(jù)了解，未來2-3年P(guān)VDF、R142b都會是電池里面最緊俏的材料之一，從對電池企業(yè)調(diào)研來看，電芯廠將PVDF視為未來最緊缺的材料。從需求來看，每GW消耗PVDF在60噸左右，用于正極粘結(jié)劑以及隔膜涂層，國內(nèi)總產(chǎn)量在5-6萬噸。根據(jù)測算，明年P(guān)VDF的新能源需求占比可能會達到50-60%水平。同時PVDF可以作為光伏背板涂料和氟碳涂料，這部分價格比較剛性，下游價格承受能力強。
一體化產(chǎn)業(yè)鏈公司受益最大 鋰電池級PVDF公司正在擴產(chǎn)
非一體化產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，按照目前市場價格外售鋰電級PVDF利潤空間12萬元/噸左右，生產(chǎn)涂料級基本不賺錢。一體化產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，外售R142b利潤為15萬元/噸，生產(chǎn)涂料級PVDF外售利潤為25萬元/噸，生產(chǎn)鋰電級PVDF外售利潤為34萬元/噸。由于需求端強力拉動及生產(chǎn)配額管控限制，主要漲價和利潤在R142b原料，最受益的是擁有較大產(chǎn)能的國內(nèi)生產(chǎn)R142b企業(yè)。
鋰電產(chǎn)品對PVDF的品質(zhì)要求最高，光伏背板次之，而涂料產(chǎn)品相對比較大眾化。目前國內(nèi)鋰電級PVDF需求近1.5萬噸，但有效供給量尚不足1萬噸，國內(nèi)鋰電級PVDF產(chǎn)能僅約5000噸，鋰電級PVDF存在較為明顯的供給缺口，這也是導(dǎo)致產(chǎn)品價格一路飆升的主要原因。
據(jù)調(diào)查了解到，國內(nèi)PVDF擬建產(chǎn)能達到2021年現(xiàn)有產(chǎn)能的190%，其中R142b擬建產(chǎn)能達到當前國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能的82.92%。多家PVDF公司都在進行未來的擴產(chǎn)計劃。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，所有相關(guān)擴產(chǎn)規(guī)劃產(chǎn)能有望在2022年末至2023年上半年進入行業(yè)投產(chǎn)高峰期，短期內(nèi)依然供不應(yīng)求，有望持續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈上市公司帶來可觀的業(yè)績增長。
收益于新能源汽車的超預(yù)期增長，PVDF鋰電粘結(jié)劑需求持續(xù)擴張，由于技術(shù)壁壘高和擴產(chǎn)周期長，供應(yīng)缺口短期內(nèi)難以彌補，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析PVDF緊缺現(xiàn)象或持續(xù)至2022年底。從目前形勢來看，PVDF疊加鋰電和光伏“雙BUFF”，預(yù)判價格有望沖破高位，繼續(xù)探漲。
